ΕΝΩΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ 

151 

 

Kelly = W – ( (1-W) / R ) , για ευκολία , αντί να παίρνουμε ένα 

συντελεστή με δεκαδικά του τύπου 0,25, τροποποιούμε το δείκτη ως εξής 

ώστε να παίρνουμε αποτέλεσμα σε επί της % ποσοστό : 

Kelly = W – ( (100 -W) / R ) 

Στη θέση του «W» βάζουμε το ποσοστό επί της % των Κερδισμένων 

trade ( W = 100* Κερδισμένα  / (Κερδισμένα + Χαμένα) ).  

Στη θέση του «R» βάζουμε το μέσο όρο κέρδους των κερδισμένων 

θέσεων προς τον αντίστοιχο μέσο όρο των ζημιών από τις χαμένες θέσεις 

σε απόλυτη τιμή. 

Για παράδειγμα, αν μια Στρατηγική έχει Νίκες κατά 50% και άρα και 

Ήττες κατά 50% και έχει μέσο όρο κερδών 2Χι και ζημιών Χι, τότε ο 

Kelly αυτής είναι ο εξής : 

Kelly = 50-  ( 50/ ( 2*Xι / Xι ) ) = 50 – (50/2) = 50-25 = 25%. 

Στη περίπτωση αυτή , ο δείκτης μας λέει ότι για να πετύχουμε το 

βέλτιστο αποτέλεσμα με τη συγκεκριμένη Στρατηγική , θα πρέπει σε 

κάθε θέση να ρισκάρουμε κάθε φορά το 25% του τρέχοντος υπολοίπου 

στο κεφάλαιό μας. Αυτά τα νούμερα είναι υποθέτω και η αιτία που ο 

δείκτης δε χρησιμοποιείται πολύ -τουλάχιστον όχι ευρέως.   

Εδώ, θα δούμε πώς μπορούμε να κάνουμε χρήση του δείκτη προς όφελός 

μας σε ένα ΜΜ χωρίς τα τρελά ποσοστά που προτείνει και με σχετική 

Ασφάλεια.  

ΠΟΛΥ ΣΗΜΑΝΤΙΚΟ : Κατά την εφαρμογή του Kelly,  τον 

αναπροσαρμόζω μετά από κάθε θέση που κλείνει 

συμπεριλαμβάνοντάς την στα στατιστικά υπολογισμού. Αυτό είναι 

από μόνο του μια άμυνα για την περίπτωση που η Στρατηγική 

εξελίσσεται με αρνητική απόκλιση σε σχέση με τα στατιστικά που 

έχω.